Cálculo das opções de ações de compensação

Como Calcular a Responsabilidade por Despesas de Compensação de Ações.

As opções de ações criam uma despesa adicional para as empresas.

Artigos relacionados.

1 [Despesas de Compensação] | Como calcular a despesa de compensação 2 [Opções de estoque de método de valor justo] | Opções do Estoque do Método do Valor Justo 3 [Opções de Ações da Empresa Privada] | Como entender as opções de ações de empresas privadas 4 [R] | Por que as despesas com P & D não são capitalizadas?

As opções de ações são oferecidas por empresas que desejam oferecer aos seus funcionários remuneração e benefícios adicionais. Os funcionários geralmente têm a opção de exercer seus direitos de receber uma opção de compra de ações. Quando o fazem, o departamento de contabilidade da empresa deve contabilizar adequadamente a concessão de ações ao funcionário.

Procedimento Básico.

As regras relativas ao cálculo do valor de uma opção de ações são determinadas pelo Financial Accounting Standards Board. A regra FAS 123 (R) estabelece que as empresas devem contabilizar as opções de ações exercidas calculando o valor presente das ações, a partir da data em que o presente foi concedido, reportando esse valor como uma despesa em suas demonstrações de resultado. A despesa é baseada no número de ações adquiridas. Estoques não investidos não estão incluídos neste cálculo.

As opções de ações são geralmente classificadas como patrimônio para fins tributários. No entanto, eles podem ser classificados como passivos se cumprirem determinadas condições. De acordo com as regras do Financial Accounting Standards Board, uma ação ou qualquer outro ativo baseado em ações pode ser classificado como passivo se os termos escritos ou substantivos para a liquidação de ações exigirem uma liquidação em dinheiro ou uma liquidação baseada em outros ativos. uma vez que as ações são descontadas. Em segundo lugar, a ação pode ter uma disposição de recompra que permite que ela seja descontada com base em uma chamada ou uma opção que não corresponda ao valor justo de mercado. Terceiro, a ação se torna um passivo se o valor de sua concessão for baseado em condições de aquisição, em vez de valor justo de mercado. Os prêmios baseados em ações podem ser reclassificados como opções de passivo se atenderem a qualquer uma dessas três condições. (Veja referência 2, página 2)

Problemas de cálculo.

O cálculo das despesas com remuneração de ações resulta em dois principais problemas contábeis que devem ser resolvidos. Primeiro, a maneira pela qual a despesa deve ser determinada, ou seja, se é uma despesa de capital ou uma despesa passiva. Em segundo lugar, o período contábil para o qual a despesa será calculada e registrada deve ser determinado, uma vez que o prêmio é registrado como uma despesa e colocado nos livros no período contábil em que o empregado recebeu a ação. Dois métodos principais são usados ​​para calcular o valor do estoque. O método do valor justo de mercado pode ser usado para determinar o valor da despesa de estoque no momento em que os estoques são concedidos. O método do valor intrínseco, por outro lado, baseia o valor da ação na quantia que excede o valor justo de mercado no momento em que o preço da opção pode ser exercido.

Alocando Despesas.

Para fins contábeis, a alocação de despesa de estoque é reconhecida durante o período em que o empregado exerceu o serviço para o qual foi concedida a opção de compra de ações. Este é geralmente o tempo entre a concessão e as datas de aquisição. A data de outorga é geralmente vista como a data de início para o registro das despesas. O valor da despesa é baseado na diferença entre o valor no momento em que a opção foi exercida versus quando foi concedida. Portanto, se uma opção de ações for concedida com um valor total de mercado de $ 50.000 e a opção for exercida quando o valor da ação for $ 60.000, a despesa seria $ 10.000, se calculada usando o método do valor intrínseco. Outros métodos de precificação mais complicados são às vezes empregados.

Referências (5)

Sobre o autor.

Jared Lewis é professor de história, filosofia e humanidades. Ele ministrou vários cursos nessas áreas desde 2001. Ex-consultor financeiro licenciado, ele agora trabalha como escritor e publicou vários artigos sobre educação e negócios. Ele é bacharel em história, tem mestrado em teologia e concluiu o doutorado em história norte-americana.

ESOs: Contabilidade para opções de ações do empregado.

Relevância acima da confiabilidade.

Não revisaremos o acalorado debate sobre se as empresas devem "percorrer" as opções de ações dos empregados. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Primeiro, os especialistas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB, Financial Accounting Standards Board) queriam exigir que as opções fossem dispendidas desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) o exigiu por causa do impulso deliberado para a convergência entre os padrões contábeis americanos e internacionais. (Para leitura relacionada, consulte A controvérsia sobre a despesa de opções.)

Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige "divulgação, mas não reconhecimento". Isso significa que as estimativas de custo das opções devem ser divulgadas como uma nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como uma despesa na demonstração de resultados, onde elas reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente informa quatro números de lucro por ação (EPS) - a menos que eles voluntariamente decidam reconhecer opções, como centenas já fizeram:

2. EPS Protil Diluído.

Um dos principais desafios no cálculo do EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com opções pendentes mas não exercidas, opções "antigas" concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento? (Isso se aplica não apenas às opções de ações, mas também às dívidas conversíveis e alguns derivativos.) O EPS diluído tenta capturar essa diluição potencial pelo uso do método de ações em tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética possui 100 mil ações ordinárias em circulação, mas também possui 10.000 opções pendentes que estão em dinheiro. Ou seja, eles receberam um preço de exercício de US $ 7, mas a ação subiu para US $ 20:

EPS básico (lucro líquido / ações ordinárias) é simples: US $ 300.000 / 100.000 = US $ 3 por ação. O EPS diluído usa o método de ações em tesouraria para responder à seguinte questão: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções dentro do dinheiro fossem exercidas hoje? No exemplo discutido acima, o exercício sozinho adicionaria 10.000 ações ordinárias à base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: o exercício seria de US $ 7 por opção, além de um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - nesse caso, US $ 13 por opção exercida. Por quê? Porque o IRS vai cobrar impostos dos detentores de opções que pagarão imposto de renda ordinário com o mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20% das opções concedidas são ISOs.)

O EPS Pro Forma captura as "novas" opções concedidas durante o ano.

Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que 5.000 opções foram concedidas no ano corrente. Vamos supor que nosso modelo estima que eles valem 40% do preço da ação de US $ 20, ou US $ 8 por opção. A despesa total é, portanto, de US $ 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que as nossas opções acontecem no chaleco de falésia em quatro anos, amortizaremos a despesa nos próximos quatro anos. Esse é o princípio de equivalência contábil em ação: a idéia é que nosso funcionário estará prestando serviços durante o período de aquisição, de modo que a despesa possa ser distribuída ao longo desse período. (Embora não tenhamos ilustrado, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de confisco de opção devido a rescisões de funcionários. Por exemplo, uma empresa pode prever que 20% das opções concedidas serão perdidas e reduzir as despesas de acordo.)

Nossa despesa anual atual para a concessão de opções é de US $ 10.000, os primeiros 25% da despesa de US $ 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, de US $ 290.000. Nós dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números de EPS pro forma. Estes devem ser divulgados em uma nota de rodapé e muito provavelmente exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004.

Existe um tecnicismo que merece alguma menção: utilizamos a mesma base de ações diluídas para cálculos de EPS diluídos (EPS diluído e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP diluído pro forma (item iv do relatório financeiro acima), a base de ações é aumentada ainda mais pelo número de ações que poderiam ser compradas com a “despesa de compensação não amortizada” (isto é, além do resultado do exercício) e o benefício fiscal). Portanto, no primeiro ano, como apenas US $ 10.000 da despesa da opção de US $ 40.000 foram cobrados, os outros US $ 30.000 hipoteticamente poderiam recomprar mais 1.500 ações (US $ 30.000 / $ 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de $ 2.75. Mas no quarto ano, sendo os demais iguais, os US $ 2,79 acima estariam corretos, pois já teríamos concluído o desembolso dos US $ 40 mil. Lembre-se, isso se aplica apenas ao EPS diluído pro forma, onde estamos contabilizando as opções no numerador!

Opções de despesas são apenas uma tentativa dos melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes estão certos em dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que não contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se a ação cair para US $ 6 no ano que vem e ficar lá? Então, as opções seriam totalmente inúteis, e nossas estimativas de despesas acabariam sendo exageradas, enquanto nosso EPS seria subestimado. Por outro lado, se a ação se saísse melhor do que a esperada, nossos números de EPS teriam sido exagerados porque nossas despesas acabariam sendo subestimadas.

Como calcular a despesa de compensação.

As métricas de RH ajudam a gerenciar funcionários e orçamentos com eficiência.

Artigos relacionados.

1 Como Calcular a Responsabilidade por Despesas de Compensação de Ações 2 Como Calcular um Índice de Compensação Salarial 3 Como Orçar o Salário Bruto 4 Como Calcular os Trabalhadores & # 39; Taxas de Compensação.

As despesas de compensação incluem custos de recrutamento, salários, impostos sobre folha de pagamento, benefícios e bônus. Essa despesa é geralmente uma parte significativa dos custos operacionais de uma empresa, o que significa que afeta a lucratividade da empresa. As estruturas de remuneração variam de acordo com o tamanho da empresa, a indústria e a descrição do trabalho. As despesas totais com remuneração para funcionários em tempo integral podem ser mais altas que os empregados em tempo parcial e contratados, em parte porque geralmente apenas os empregados em tempo integral recebem benefícios.

Despesas Básicas de Compensação.

1. Relacione as despesas de recrutamento. Estes incluem anúncios de emprego, montando estandes em feiras de carreira, coordenando entrevistas e conduzindo sessões de orientação e treinamento para novos recrutas. Se você estiver usando agências de colocação externas para preencher vagas de emprego, poderá incorrer em taxas e outras despesas adicionais.

2. Obtenha as informações básicas de salário. Isso inclui pagamento bruto para funcionários em tempo integral e taxas horárias, diárias ou totais para funcionários em tempo parcial e contratados. Adicione o pagamento bruto das informações recentes da folha de pagamento para todos os seus funcionários.

3. Calcular as despesas com imposto sobre a folha de pagamento, incluindo subsídios para a Previdência Social, Medicare, seguro desemprego e prêmios de compensação do trabalhador. O guia do Internal Revenue Service para os impostos do empregador contém informações detalhadas sobre como calcular e relatar vários impostos sobre a folha de pagamento (consulte Recursos).

4. Calcule as despesas do benefício. Uma empresa pode oferecer assistência médica, odontológica, seguro de vida, seguro de invalidez de longo prazo e assistência de dependentes, como parte de seu pacote de benefícios. Algumas empresas fornecem contribuições correspondentes aos planos de aposentadoria, como planos 401 (k) e planos de pensão da empresa. A assistência para treinamento e ensino também pode fazer parte dos benefícios dos funcionários. Executivos seniores podem receber benefícios adicionais, como subsídios de carro, participações em academias e cobertura suplementar de seguro.

5. Determinar as despesas de compensação de incentivo, como bônus de desempenho para atingir as metas de lucro e comissões para atender às cotas de vendas.

6. Some as despesas de recrutamento, salário, imposto sobre folha de pagamento, benefício e incentivo para determinar as despesas totais de compensação. Para calcular a despesa de compensação mensal, calcule as despesas trimestrais ou anuais e divida por 3 ou 12, respectivamente.

Outras despesas de compensação.

1. Estimar as despesas de aluguel e equipamentos. As empresas normalmente fornecem espaço de escritório, computadores, telefones e outros equipamentos para os funcionários. Embora a contabilização desses custos seja geralmente parte de alguma outra categoria de despesas operacionais, as empresas ainda precisam orçamentar esses custos se estiverem planejando abrir novas instalações ou ampliar as já existentes.

2. Obtenha a despesa total de compensação baseada em ações. Empresas públicas e start-ups podem fornecer opções de ações e subsídios de ações para os funcionários-chave. Essas despesas de compensação não monetárias reduzem o lucro líquido, mas não afetam o fluxo de caixa.

3. Use métricas para estimar as despesas de compensação. Por exemplo, se seus benefícios tiverem uma média de 20% dos salários em um passado recente e sua despesa salarial for de $ 100.000, acrescente $ 20.000 para despesas com benefícios.

Expansing Employee Stock Options: Existe um caminho melhor?

Antes de 2006, as empresas não eram obrigadas a financiar concessões de opções de ações para empregados. As regras contábeis emitidas de acordo com a Norma de Contabilidade Financeira 123R exigem que as empresas calculem o "valor justo" de uma opção de ações na data da outorga. Esse valor é calculado usando modelos teóricos de precificação projetados para avaliar as opções negociadas em bolsa. Depois de fazer suposições razoavelmente ajustadas para incorporar as diferenças entre opções negociadas em bolsa e opções de ações para funcionários, os mesmos modelos são usados ​​para os ESOs.

Os "valores justos" dos ESOs na data em que são concedidos a executivos e empregados são então lançados contra ganhos quando as opções são concedidas aos beneficiários. (Para uma leitura em segundo plano, consulte o nosso Tutorial de Opções de Ações para Funcionários.)

Em 2009, os senadores Carl Levin e John McCain apresentaram uma lei, a Lei de Excessivas Deduções Corporativas Excessivas por Ações, S. 1491. O projeto foi o resultado de uma investigação conduzida pelo Subcomitê Permanente de Investigações, presidido por Levin, nos diferentes requisitos de registro de livros e impostos para opções de ações executivas. Como o nome sugere, o objeto do projeto de lei é reduzir as deduções fiscais excessivas para as empresas pelas "despesas" pagas aos executivos e funcionários por suas doações de opções de ações para funcionários. "A eliminação de deduções de opções de ações indevidas e excessivas provavelmente produziria de US $ 5 a US $ 10 bilhões por ano e talvez até US $ 15 bilhões em receitas adicionais de impostos corporativos que não podemos perder", disse Levin.

Mas existe uma maneira melhor de contabilizar as opções de ações dos funcionários para cumprir os objetivos expressos da lei?

Alguns também afirmam que deve haver uma despesa contra lucros e impostos nos primeiros anos, começando imediatamente após a concessão, independentemente de os ESOs serem subsequentemente exercidos ou não. (Para saber mais, consulte Obter o máximo das opções de ações dos funcionários.)

Aqui está uma solução:

Para fazer a quantia que é lançada contra o lucro igual ao valor gasto contra a renda para fins fiscais (ou seja, ao longo da vida de qualquer opção do dia da concessão ao exercício ou caducidade ou expiração). Calcular as despesas contra ganhos e despesas contra a receita de impostos no dia da concessão e não esperar pelo exercício das opções. Isso tornaria o passivo que a empresa assume ao conceder aos ESOs dedutíveis contra ganhos e impostos no momento em que o passivo é assumido (ou seja, no dia da concessão). A renda de compensação deve ser paga aos beneficiários quando em exercício, como ocorre hoje, sem alteração. Crie um método transparente padrão de lidar com concessões de opções para fins de lucro e impostos. Ter um método uniforme de cálculo dos "valores justos" na outorga.

Isso pode ser feito calculando o valor dos ESOs no dia da concessão e lançando-os contra o lucro e o imposto de renda no dia da concessão. Mas, se as opções forem exercidas posteriormente, o valor intrínseco (ou seja, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado da ação) no dia do exercício torna-se a despesa final contra lucros e impostos. Quaisquer valores gastos na doação que fossem maiores do que o valor intrínseco no exercício devem ser reduzidos ao valor intrínseco. Quaisquer montantes gastos na concessão que fossem inferiores ao valor intrínseco após o exercício serão aumentados para o valor intrínseco.

Sempre que as opções são perdidas ou as opções expiram para fora do dinheiro, o valor gasto na concessão será cancelado e não haverá despesa em relação ao lucro ou imposto de renda para essas opções.

Isso pode ser alcançado da seguinte maneira. Use o modelo Black Scholes para calcular o "valor real" das opções nos dias de concessão, usando uma data de vencimento esperada de quatro anos a partir do dia da concessão, e uma volatilidade igual à volatilidade média nos últimos 12 meses. A taxa de juros presumida é qualquer que seja a taxa dos títulos do Tesouro de quatro anos e o dividendo assumido é o valor atualmente pago pela empresa. (Para saber mais, consulte ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.)

Não deve haver discrição nas suposições e no método usado para calcular o "valor verdadeiro". As suposições devem ser padrão para todos os ESOs concedidos. Aqui está um exemplo:

Que XYZ Inc. está negociando a 165. Que um empregado é concedido ESOs para comprar 1.000 ações do estoque com uma data de expiração contratual máxima de 10 anos a partir da concessão com vestimenta anual de 250 opções a cada ano durante quatro anos. Que o preço de exercício dos ESOs é 165.

No caso da XYZ, assumimos uma volatilidade de 0,38 para os últimos 12 meses e quatro anos para o prazo de vencimento do nosso objetivo de cálculo do "valor real". O juro é de 3% e não há dividendos pagos. Não é nosso objetivo ser perfeito no valor inicialmente gasto porque o valor exato gasto é o valor intrínseco (se houver) gasto em função dos ganhos e impostos quando os ESOs são exercidos.

Nosso objetivo é usar um método padrão de despesas transparentes, resultando em uma quantia calculada com base no valor exato contra ganhos e contra a receita de impostos.

Se o funcionário fosse demitido após pouco mais de dois anos e não estivesse investido em 50% das opções, essas foram canceladas e não haveria despesas para esses ESOs perdidos. As despesas de US $ 27.500 para os ESOs concedidos, mas perdidos, seriam revertidas. Se a ação fosse de US $ 250 quando o funcionário encerrasse e exercesse os 500 ESOs adquiridos, a empresa teria despesas totais para as opções exercidas de US $ 42.500. Portanto, como as despesas eram originalmente de US $ 55.000, as despesas da empresa foram reduzidas para US $ 42.500.

Dedução fiscal da empresa = Despesa da empresa contra lucros = receita do empregado.

A despesa contra lucros tributáveis ​​e rendimentos obtidos no dia da concessão é apenas uma despesa temporária, que é alterada para o valor intrínseco quando o exercício é feito ou recapturado pela empresa quando os ESOs são confiscados ou expiram em excesso. Portanto, a empresa não precisa esperar por créditos ou despesas fiscais contra ganhos. (Para mais, leia ESOs: Contabilidade para opções de ações de funcionários.)

Compensação baseada em estoque.

As muitas nuances da ASC 718 impactam não apenas a contabilização da remuneração baseada em ações dos empregados, mas também a contabilização de imposto sobre o rendimento das empresas, o cálculo do lucro por ação e a apresentação da demonstração do fluxo de caixa.

Este guia foi totalmente atualizado em março de 2013. Certas seções foram atualizadas em julho de 2015.

Baixe o guia Compensação baseada em estoque.

Atualizamos nosso guia de relatórios contábeis e financeiros para compensação baseada em ações principalmente para refletir o conteúdo movido para o guia de relatórios contábeis e financeiros para a apresentação das demonstrações financeiras, bem como a emissão da ASU 2014-12, Contabilização de pagamentos com base em ações quando os Termos de um prêmio, forneça que um alvo de desempenho possa ser alcançado após o período de serviço requisitado. Um resumo das mudanças significativas na edição de 2012 (concluída em março de 2013) e a edição de 2013 (concluída em julho de 2015) está localizada no apêndice C do guia.

A aplicação da orientação contida no ASC 718, Compensação-estoque de indenização, continua a ser uma empresa complexa. As muitas nuances da orientação afetam não apenas a contabilização da remuneração baseada em ações dos empregados, mas também a contabilização de imposto de renda corporativa, o cálculo do lucro por ação e a apresentação do resultado do fluxo de caixa. A segunda edição de 2013 do nosso guia de remuneração baseado em ações explica essas e muitas outras questões.

Este guia também aborda certas questões que são mais importantes na mente de indivíduos responsáveis ​​pela administração de planos de remuneração baseados em ações. Por exemplo, muitas empresas estão decidindo se afastar de opções de ações baseadas em serviços e planos de compra de ações de empregados em favor de prêmios que alinham a compensação com o desempenho da empresa. Isso foi realizado através da concessão de novos prêmios e da modificação de prêmios existentes - ambos podem ter importantes ramificações contábeis. Ao avaliar projetos de planos alternativos, uma empresa desejará enfrentar as conseqüências fiscais relacionadas tanto para si e para seus funcionários. O guia explica as considerações necessárias para determinar se um plano proposto atende aos critérios de dedução fiscal e se os empregados podem optar por ser tributados na data da concessão, em vez da data de vencimento, dentre outros.

Este guia ajudará as empresas a entender as regras contábeis que se aplicam aos seus atuais planos de remuneração com base em estoque. À medida que as empresas reavaliam seus planos, o guia ajudará a identificar planos alternativos disponíveis, contribuirá para determinar as implicações de cada plano nos resultados financeiros da empresa e auxiliar no desenvolvimento e implementação de um novo plano. Dado o desejo de muitas empresas de melhor alinhar a compensação com o desempenho e objetivos da empresa e seus acionistas, certamente haverá desenvolvimentos na área de compensação baseada em estoque nos próximos anos.

Lipis Consulting, Inc.

Consultoria de Remuneração.

Não para lucros.

Stock Option Expensing.

Comunicações /

Benefícios do Executivo.

Stock Option Expensing.

Como contabilizar a despesa de opções de ações - Relatório ASC 718.

É um novo mundo lá fora, exigindo que as empresas façam estimativas e reportem uma despesa para pagamento baseado em ações. Para a maioria das empresas, isso significa usar um modelo complicado para estimar o custo de uma opção de ações.

As diretrizes para a avaliação de opções de ações estão descritas na Accounting Standards Codification (ASC) 718 (antiga SFAS no 123 (R)). O ASC 718 afirma que a avaliação das opções de ações deve ser concluída utilizando Black-Scholes ou algum outro modelo de precificação de opções.

Na maioria dos casos, um custo deve ser estimado e reportado, as empresas geralmente se dirigem para a empresa de contabilidade. Algumas empresas ainda podem. Mas as empresas com um auditor externo não podem esperar que seu auditor forneça esses cálculos; os auditores auditarão a estimativa fornecida pela empresa, mas a empresa deve fornecer uma estimativa para iniciar o processo.

Acreditamos que determinar o custo "certo" de uma opção é tanto arte quanto ciência. Você não só precisa entender a matemática, mas também precisa entender como uma mudança em uma variável afetará o cálculo.

Este site não pretende fornecer uma compreensão completa e completa de todas as complexidades do Black-Scholes-Merton ou de outras abordagens. No entanto, queremos dar-lhe uma apreciação do processo.

Primeiro, vamos nos divertir. Clique aqui para uma ilustração de como as variáveis ​​da fórmula podem afetar o cálculo. Mova os valores e observe o gráfico.

Em seguida, como usamos essas informações? Para encurtar a história, muitas vezes realizamos uma análise de sensibilidade para nossos clientes, denominada Teste de Cenário. Clique aqui para uma ilustração.

Agora, para informações que você pode usar. Para uma lista de verificação que você pode imprimir e usar, clique aqui.

Por fim, aqui estão algumas perguntas frequentes que achamos que serão úteis:

David Harper é um editor da Investopedia e o seguinte é um bom resumo de nossas visões.

(Clique em cada pergunta para ver sua resposta ou expanda todas as respostas)

Qual é a regra, basicamente?

A essência da regra pode ser resumida em quatro palavras: valor justo da data da concessão. As empresas devem reconhecer uma estimativa de despesa ("valor justo") quando os incentivos de capital são concedidos ("data da concessão"). Na data da concessão, uma opção plain-vanilla não tem valor intrínseco (já que a greve é ​​igual ao preço da ação), mas tem valor de tempo. Em poucas palavras, custo da opção = valor intrínseco + valor do tempo.

Quando as empresas são obrigadas a custear opções de ações para funcionários (ESOs)?

A maioria das empresas de capital aberto deve reconhecer a despesa no "primeiro trimestre do primeiro ano fiscal iniciado após a data efetiva" de 15 de junho de 2005. Em outras palavras, uma empresa de capital aberto com um exercício encerrado em 31 de dezembro precisa começar a primeiro trimestre de 2006. A data efetiva para empresas públicas menores (ou seja, receitas e valor de mercado inferior a US $ 25 milhões) e empresas privadas foi adiada para 15 de dezembro de 2005. Para aqueles com um ano fiscal em dezembro, eles também precisam começar reconhecimento no primeiro trimestre de 2006.

Que tipo de compensação a regra cobre?

A regra se aplica quando a empresa paga funcionários com ações ou de alguma forma se instala com ações. A grande distinção é entre instrumentos de patrimônio (por exemplo, opções, ações restritas, planos de ESPP) e instrumentos de passivo, como dinheiro diferido. Observe que os prêmios baseados em responsabilidade ainda devem ser reconhecidos pelo valor justo, mas diferentemente dos prêmios baseados em ações que são mensurados apenas uma vez na concessão, os passivos são reavaliados (marcados a mercado) a cada período.

Isso é apenas uma regra contábil?

Sim. Gostamos de dizer que essa regra é "meramente contábil". Não impacta diretamente nem o fluxo de caixa nem a carga tributária da empresa. Verdadeiramente, a despesa de imposto de renda reportada é alterada, mas esse é um item de linha de demonstração de resultados. Lembre-se de que as demonstrações financeiras são diferentes dos livros fiscais. (A regra reclassifica o benefício de fluxo de caixa dos exercícios do fluxo de caixa operacional para o fluxo de caixa de financiamento - isso é uma coisa muito boa: estava no lugar errado para começar! Essa mudança reduz adequadamente o fluxo de caixa operacional, mas não altera o fluxo de caixa líquido).

Qual modelo de preço de opção é necessário?

O FASB decidiu dar uma escolha às empresas. Sua intenção era nobre: ​​eles querem que as empresas sejam precisas e o modelo melhor depende da sua base de informações. Mas eu gosto de dizer "eles deslocaram o ônus da discrição nos ombros da empresa". Você tem uma escolha e, considerando exatamente as mesmas informações sobre sua empresa, dois especialistas podem produzir resultados materialmente diferentes.

A estimativa de despesas é precisa?

Provavelmente não! As opções de ações são uma compensação diferida financiada pelos acionistas. Como escreveu David Zion, do CS First Boston, "o custo final de um plano de opção de compra de ações para funcionários é o valor que as opções estão no dinheiro quando são exercidas". Portanto, a despesa é uma estimativa sobre um futuro, um custo incognoscível. Os investidores devem tentar discernir as implicações econômicas das concessões de opções; mas este não é um problema especialmente especial: os investidores devem desconstruir declarações GAAP.

Em nossa opinião, a melhor maneira de tratá-los do ponto de vista do investidor é avaliar sua diluição potencial; ou seja, seu impacto potencial na futura base de ações. Institutional Investor Services (ISS) tem por anos empregado um método muito sólido (eles chamam de transferência de valor para o acionista). Eles aplicam uma análise muito avançada, mas você pode adotar uma abordagem semelhante com pouco esforço e obter 80% do benefício.

Qual é o principal conselho que você daria às empresas?

Recomendamos que você não coloque o carrinho de contabilidade antes do cavalo de negócios. Se você preferir falar com consultor, a contabilidade deve ser uma implicação do programa e não um critério de design. Eu recomendo que você veja a nova regra como uma oportunidade para revisitar o plano de incentivo e implantar incentivos à luz de seus custos econômicos. A equidade é um recurso valioso e assustador. A regra pode não "nivelar o campo de jogo" perfeitamente no que diz respeito ao custo de incentivos baseados em capital, mas faz um bom trabalho de eliminar as principais distorções contábeis.

Muitos consultores tentam ajudar seus clientes a enfrentar o impacto contábil; Pior ainda, alguns Boards jogam jogos acelerando opções pendentes ou, pior ainda, opções de ações de back-dating. Não jogue muito o modelo de precificação; você precisará ser consistente em sua metodologia e a abordagem inteligente de hoje pode trair você abaixo da linha. Não assuma que seus investidores são enganados por shenanigans contábeis. Eles podem ser míopes, mas não são idiotas. E, por favor, não contrate um consultor que, por reflexo, sugira que você explore as SARs baseadas em dinheiro porque elas podem explorar uma brecha.

A base de investidores está sempre aprendendo. Acreditamos que você fará muito melhor se preocupar com as métricas e obstáculos (ou seja, pagar a equação de desempenho) associados a ações restritas com base em desempenho do que o impacto contábil incremental. Fornecer incentivos ao talento é um projeto de negócios crítico. Não deixe que a mera contabilidade conduza isso.

Em um boletim informativo consultivo editado por David Harper, eles identificam explicitamente a aceleração das opções pendentes (ou seja, para minimizar a despesa reconhecida) como um sinal vermelho de governança. Tais ações traem uma diretoria que se preocupa mais com a fachada do que com a divulgação. Gostamos de empresas que preservam seu ESPP (em vez de desmantelá-lo para economizar alguns centavos em EPS) porque, como escreveu o First Data, "o ESPP é um benefício valioso para funcionários que ajuda a Empresa em seus esforços para atrair, reter e motivar". funcionários valiosos. Esses benefícios valem a pena a despesa adicional reconhecida para fins contábeis ".

"Mark trabalhou com a Rentrak por vários anos, conduzindo várias tarefas no nível de diretoria e executivo. LCI tem sido uma ajuda significativa para a diretoria e para mim, fornecendo não apenas dados, mas também um claro entendimento de nossos objetivos e conselhos estratégicos. e sua equipe tem sido extraordinariamente ágil e um prazer trabalhar com ele. "

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